Pesquisas CNC

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Endividamento, ICEC, ICF, PEIC

ICEC / ICF / PEIC

Índice de Confiança do Empresário do Comércio – ICEC

O Índice de Confiança do Empresário do Comercio (ICEC) é um indicador de natureza prospectiva que mensura as expectativas dos agentes produtivos em relação ao ambiente econômico futuro. Este índice é construído a partir de pesquisas junto a empresários sobre suas perspectivas de demanda, intenções de investimento, situação financeira e avaliação das condições gerais da economia. A importância econômica deste indicador reside em sua capacidade de antecipar movimentos na atividade econômica, funcionando como um indicador antecedente que frequentemente precede mudanças no PIB e no nível de emprego.

A análise do ICEC em painéis de dados fornece aos usuários uma ferramenta valiosa para previsão de cenários econômicos e calibração de estratégias de negócio. Um índice elevado sugere otimismo empresarial e disposição para investimento, potencialmente levando a expansão da capacidade produtiva e criação de empregos. Inversamente, quedas significativas no índice podem sinalizar apreensão quanto às perspectivas econômicas, levando a adiamento de investimentos e contração da atividade.

A interpretação apropriada do ICEC requer compreensão de seus componentes específicos, que tipicamente incluem avaliação da situação atual, expectativas para os próximos meses, intenções de investimento e percepção sobre fatores limitantes à expansão. Variações neste índice devem ser analisadas em contexto com outras variáveis macroeconômicas, como taxas de juros, inflação e câmbio, para uma avaliação completa do cenário econômico e suas implicações para decisões de investimento.

Índice de Consumo das Famílias – ICF

O Índice de Consumo das Famílias (ICF) mensura a evolução do consumo de bens e serviços pelas unidades familiares, constituindo o principal componente do Produto Interno Bruto brasileiro, representando aproximadamente 60% do PIB. Este indicador é influenciado por variáveis fundamentais como nível de renda, emprego, condições de crédito, confiança do consumidor e expectativas sobre o futuro econômico. A importância econômica deste índice é crítica, uma vez que o consumo das famílias é o motor primário da demanda agregada e, consequentemente, do crescimento econômico.

A análise do ICF em painéis de dados permite aos usuários monitorar a dinâmica da demanda interna e avaliar a sustentabilidade do crescimento econômico. Variações neste índice refletem mudanças nas condições de vida da população, na capacidade de consumo e na disposição para gastar. Um crescimento robusto do consumo das famílias indica economia aquecida, geração de empregos e potencial para expansão de investimentos no setor privado. Por outro lado, contrações no consumo podem sinalizar pressões sobre a renda familiar ou deterioração das perspectivas econômicas.

A compreensão aprofundada do comportamento do consumo das famílias requer análise integrada de múltiplas variáveis, incluindo renda disponível, taxa de desemprego, condições de crédito, inflação e confiança do consumidor. Adicionalmente, segmentação por faixa de renda e categoria de consumo oferece insights sobre a distribuição dos gastos e a vulnerabilidade de diferentes grupos populacionais a choques econômicos. Portanto, o ICF deve ser analisado como parte de um framework analítico mais amplo que considere a complexidade das dinâmicas de consumo.

Pesquisa de Endividamento e Inadimplência do Consumidor – PEIC

A Pesquisa de Endividamento e Inadimplência do Consumidor (PEIC) fornece informações sistemáticas sobre o nível de endividamento das famílias brasileiras, a proporção de dívidas em atraso e a percepção dos consumidores sobre sua capacidade de pagamento. Este indicador mensura variáveis críticas como percentual de famílias endividadas, distribuição de dívidas por modalidade de crédito, e incidência de inadimplência. A importância econômica da PEIC reside em sua capacidade de sinalizar riscos sistêmicos no mercado de crédito e a sustentabilidade do ciclo de consumo.

A análise da PEIC em painéis de dados oferece aos usuários uma ferramenta essencial para avaliação de risco de crédito e compreensão das dinâmicas do ciclo econômico. Elevados níveis de endividamento, quando acompanhados de aumento na inadimplência, podem indicar deterioração da capacidade de pagamento das famílias e potencial para contração do consumo. Inversamente, níveis moderados de endividamento com baixa inadimplência sugerem acesso saudável ao crédito e sustentabilidade do consumo. Este indicador é particularmente relevante para instituições financeiras, varejistas e formuladores de política econômica.

A interpretação apropriada da PEIC requer compreensão de seus componentes específicos, incluindo análise de modalidades de crédito (cartão de crédito, crédito pessoal, financiamento imobiliário), distribuição de dívidas por faixa de renda, e fatores determinantes da inadimplência. Adicionalmente, a análise deve considerar o contexto macroeconômico, incluindo condições de emprego, inflação e taxas de juros, que influenciam significativamente a capacidade das famílias em honrar seus compromissos financeiros. Portanto, a PEIC deve ser interpretada como um indicador de saúde financeira que reflete as pressões estruturais sobre o orçamento das famílias brasileiras.

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Notas Metodológicas

ICEC

O Índice de Confiança do Empresário do Comércio (Icec) é um indicador antecedente pesquisado mensalmente pela Confederação Nacional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo (CNC) com os tomadores de decisão das empresas do varejo. O objetivo é detectar as tendências das ações empresariais do setor, levando em conta as avaliações das condições correntes e expectativas para seis meses à frente. A amostra é composta por aproximadamente seis mil empresas situadas em todas as capitais do País, e os índices apresentam dispersões entre 0 e 200 pontos, sendo 100 pontos o nível base de satisfação.
O Icec é construído com base em nove questões: as três primeiras compõem o Índice de Condições Atuais do Empresário do Comércio (Icaec), que compara a situação econômica do País, do setor de atuação e da própria empresa em relação a igual período do ano anterior; as três perguntas seguintes avaliam os mesmos aspectos, mas em relação ao futuro no curto prazo, e formam o Índice de Expectativas do Empresário do Comércio (IEEC). As últimas três perguntas compõem o Índice de Investimento do Empresário do Comércio (IIEC) e abordam questões mais específicas: (i) expectativa de contratação de funcionários para os próximos meses; (ii) nível de investimentos em relação a igual período do ano anterior; (iii) nível atual dos estoques diante da programação de vendas.
Ajuste sazonal: sujeitas ao comportamento sazonal do nível de atividade do comércio e da economia em geral, as séries dos componentes do Icec são dessazonalizadas para possibilitar a comparação mensal (mês sobre o mês imediatamente anterior). Em janeiro de 2023, as séries passaram a ser ajustadas por modelo X-13 ARIMA-SEATS, que considera como fatores sazonais o efeito calendário, os feriados de Carnaval, Páscoa e Corpus Christi, além da identificação de outliers.

ICF

A pesquisa nacional de Intenção de Consumo das Famílias (ICF) é um indicador antecedente do potencial das vendas no comércio, apurado mensalmente pela Confederação Nacional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo (CNC). Os resultados medem o grau de satisfação e insatisfação dos consumidores, em que o índice abaixo de 100 pontos indica percepção de insatisfação, enquanto acima de 100 (com limite de 200 pontos) indica satisfação.
A pesquisa contempla 18 mil questionários analisados mensalmente, com dados de consumidores coletados em todas as Unidades Federativas, compilados em sete indicadores: três sobre as condições atuais (emprego, renda e nível de consumo), dois sobre expectativas para três meses à frente (perspectiva de consumo e perspectiva profissional), além da avaliação do acesso ao crédito e momento atual para aquisição de bens duráveis.
Como as informações estão sujeitas ao comportamento sazonal da economia, as séries são dessazonalizadas para permitir a comparação dos indicadores no mês com os do mês imediatamente anterior. Em janeiro de 2023, as séries passaram a ser ajustadas pelo modelo X-13 ARIMA-SEATS, que considera como fatores sazonais o efeito calendário, os feriados de carnaval, Páscoa e Corpus Christi, além da identificação de outliers.

PEIC

A Pesquisa de Endividamento e Inadimplência do Consumidor (Peic) é um conjunto de informações apuradas mensalmente, desde janeiro de 2010, pela Confederação Nacional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo (CNC). Os dados são coletados em todas as capitais dos estados e no Distrito Federal, com cerca de 18 mil consumidores.
Com as respostas, são apurados importantes indicadores: percentual de consumidores endividados, percentual de consumidores com contas em atraso, percentual de consumidores que não terão condições de pagar, tempo de endividamento e nível de comprometimento da renda.
O aspecto mais importante da pesquisa é que, além de traçar um perfil do endividamento, ela permite o acompanhamento do nível de comprometimento do consumidor com dívidas e percepção individual em relação à capacidade de pagamento. Existem alguns indicadores nacionais de crédito e inadimplência que, entretanto, dizem pouco sobre o endividamento do consumidor e nada a respeito da percepção da capacidade de pagamento.
Com o aumento da importância do crédito na economia brasileira, sobretudo o crédito ao consumidor, o acompanhamento desses indicadores é fundamental para analisar a capacidade de consumo futuro das famílias, levando em conta o comprometimento da renda com dívidas e a percepção em relação à capacidade de pagamento. Assim, essa pesquisa representa, também, um importante indicador antecedente do consumo e do crédito.
Os principais indicadores da Peic são:
•Percentual de famílias endividadas – percentual de consumidores que declaram ter dívidas na família nas modalidades: cheque pré-datado, cartões de crédito, carnês de lojas, empréstimo pessoal, prestações de carro e seguros;
•Percentual de famílias com contas e/ou dívidas em atraso – percentual de endividados com contas ou dívidas em atraso na família;
•Percentual dos que não terão condições de pagar dívidas – percentual de famílias que não terão condições de pagar as contas ou dívidas em atraso no próximo mês e que, portanto, permanecerão inadimplentes;
•Nível de endividamento – entre muito, mais ou menos ou pouco endividado;
•Principais tipos de dívida – entre cartão de crédito, cheque especial, cheque pré-datado, crédito consignado, crédito pessoal, carnês, financiamento de carro, financiamento de casa e outras dívidas;
•Tempo de atraso no pagamento – até 30 dias, de 30 a 90 dias e mais que 90 dias; e
•Tempo de comprometimento com dívidas – até três meses, de três a seis meses, de seis meses a um ano e maior que um ano.

Big Numbers

Os Big Numbers da Confederação Nacional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo (CNC) representam, de forma sintética, os principais indicadores que traduzem a dimensão, o impacto e a relevância institucional do Sistema Comércio no Brasil.

Pesquisas econômicas

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